مکانیسم خودکاهش‌دهی ( Auto-Deleveraging ) در معاملات آتی چیست؟
1- تعریف
خودکاهش‌دهی (ADL) به مکانیسم تصفیه اجباری اشاره دارد که به طرف‌های مقابل در شرایط شدید بازار یا فورس ماژور اعمال می‌شود، زمانی که ذخایر ریسک کافی وجود ندارد یا به سرعت کاهش می‌یابند. این مکانیسم برای کنترل ریسک کلی پلتفرم اجرا می‌شود. رتبه‌بندی اولویت برای خودکاهش‌دهی بر اساس اهرم و بازده معامله‌گران تعیین می‌شود.
2- فرآیند کاهش‌دهی
سیستم رتبه‌بندی PNL (سود و زیان) را بر اساس بازده و اهرم مؤثر محاسبه می‌کند. معامله‌گرانی که استراتژی‌های تهاجمی و بالاترین سودآوری را دارند، در اولویت برای ADL قرار می‌گیرند. پس از فعال شدن ADL، سیستم حساب طرف مقابل با رتبه PNL بالا را شناسایی کرده و به‌طور مستقیم با آن در قیمت ورشکستگی معامله می‌کند و بدین ترتیب هدف خودکاهش‌دهی محقق می‌شود.
3- فرمول‌های محاسبه رتبه‌بندی اولویت خودکاهش‌دهی
رتبه‌بندی اولویت برای خودکاهش‌دهی بر اساس فرمول‌های زیر تعیین می‌شود:
رتبه‌بندی اولویت = درصد سود * اهرم مؤثر (در صورت سودآوری) = درصد سود / اهرم مؤثر (در صورت زیان)
که در آن:
اهرم مؤثر = (ارزش مارک) / (ارزش مارک - ارزش ورشکستگی)
درصد سود = (ارزش مارک - ارزش ورودی میانگین) / (ارزش ورودی میانگین)
ارزش مارک = ارزش پوزیشن در قیمت مارک
ارزش ورشکستگی = ارزش پوزیشن در قیمت ورشکستگی
ارزش ورودی میانگین = ارزش پوزیشن در قیمت ورودی میانگین
توجه: سیستم هر دو طرف را به‌طور جداگانه از بالا به پایین رتبه‌بندی می‌کند.
4- خلاصه
مکانیسم ADL ابزاری مؤثر برای مدیریت ریسک در معاملات آتی ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند و به معامله‌گران کمک می‌کند تا در شرایط شدید بازار بهتر با ریسک‌ها مواجه شوند و تأثیرات منفی بالقوه را کاهش دهند. هنگام شرکت در معاملات آتی ارزهای دیجیتال، معامله‌گران باید قوانین مربوطه را درک کرده و رعایت کنند تا بتوانند بهتر از مکانیسم ADL برای حفاظت از سرمایه‌های خود استفاده کنند.
توجه: این اطلاعات مشاوره‌ای در زمینه سرمایه‌گذاری، مالیات، حقوقی، مالی، حسابداری یا هر خدمات مرتبط دیگر ارائه نمی‌دهد و به‌عنوان مشاوره برای خرید، فروش یا نگهداری هر دارایی محسوب نمی‌شود. Ourbit اطلاعات را فقط برای مقاصد مرجع ارائه می‌دهد و مشاوره سرمایه‌گذاری نیست. لطفاً اطمینان حاصل کنید که به‌طور کامل با ریسک‌های موجود آشنا هستید و در هنگام سرمایه‌گذاری احتیاط کنید. پلتفرم مسئول تصمیمات سرمایه‌گذاری کاربران نیست.
