Cơ chế Tự động Giảm Đòn bẩy trong Giao dịch Hợp đồng Tương lai là gì?
1.Định nghĩa
Auto-Deleveraging (ADL) là cơ chế thanh lý cưỡng chế được áp dụng cho các bên đối tác khi thị trường biến động cực đoan hoặc xảy ra các sự kiện bất khả kháng khiến quỹ dự phòng rủi ro bị thiếu hụt hoặc giảm nhanh. Cơ chế này nhằm mục đích kiểm soát rủi ro tổng thể của sàn giao dịch. Thứ tự ưu tiên trong ADL được xác định dựa trên đòn bẩy và lợi nhuận của các trader.
2.Quá trình Giảm Đòn bẩy
Hệ thống tính toán thứ hạng PNL (Lợi nhuận và Thua lỗ) dựa trên lợi suất và đòn bẩy hiệu quả. Những trader có chiến lược giao dịch mạnh mẽ và lợi nhuận cao sẽ được ưu tiên cho cơ chế ADL. Khi ADL được kích hoạt, hệ thống sẽ xác định tài khoản đối ứng có thứ hạng PNL cao và thực hiện giao dịch trực tiếp với tài khoản đó ở mức giá phá sản, qua đó đạt được mục tiêu tự động giảm đòn bẩy.
3.Công Thức Tính Thứ Hạng Ưu Tiên Tự Động Giảm Đòn Bẩy
Thứ hạng ưu tiên trong cơ chế tự động giảm đòn bẩy được xác định dựa trên các công thức sau:
Thứ Hạng Ưu Tiên = Tỷ Suất Lợi Nhuận * Đòn Bẩy Hiệu Quả (nếu có lợi nhuận)
= Tỷ Suất Lợi Nhuận / Đòn Bẩy Hiệu Quả (nếu bị lỗ)
Trong đó:
Đòn Bẩy Hiệu Quả = (Giá Mark) / (Giá Mark - Giá Phá Sản)
Tỷ Suất Lợi Nhuận = (Giá Mark - Giá Vào Trung Bình) / (Giá Vào Trung Bình)
Giá Mark = Giá trị vị thế theo giá mark
Giá Phá Sản = Giá trị vị thế theo giá phá sản
Giá Vào Trung Bình = Giá trị vị thế theo giá vào trung bình
Lưu ý: Hệ thống sẽ xếp hạng riêng biệt cho cả hai bên từ cao xuống thấp.
4.Tóm tắt
Cơ chế Auto-Deleveraging (ADL) là một công cụ quản lý rủi ro hiệu quả trong giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, giúp các trader chủ động ứng phó với rủi ro trong điều kiện thị trường biến động mạnh và giảm thiểu tác động tiêu cực có thể xảy ra. Khi tham gia giao dịch futures tiền kỹ thuật số, trader cần hiểu rõ và tuân thủ các quy định giao dịch liên quan để tận dụng tốt cơ chế ADL, bảo vệ tối đa khoản đầu tư của mình.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Thông tin này không phải là tư vấn đầu tư, thuế, pháp lý, tài chính, kế toán hay các dịch vụ liên quan khác, cũng không cấu thành lời khuyên mua, bán hay giữ tài sản nào. Ourbit chỉ cung cấp thông tin mang tính tham khảo và không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của người dùng. Vui lòng đảm bảo bạn hiểu rõ rủi ro và thận trọng khi đầu tư.
